De toeristenindustrie wordt steeds belangrijker voor de economie door de grote werkgelegenheid en als grote deviezenbron. Er zijn ongeveer 1,5 miljoen mensen werkzaam in de Spaanse toeristensector. In 2000 werd Spanje bezocht door een record aantal van 48 miljoen buitenlandse toeristen. Tegenwoordig gebeurt dat niet alleen in de zomer, maar Spanje wordt ook steeds vaker als overwinteringsbestemming gekozen. Met name de Canarische Eilanden zijn populair in de winterperiode. Verschillende regio's zijn praktisch geheel afhankelijk van het toerisme, met name vakantiegebieden als Catalonie, Andalusie, de Balearen en de Canarische Eilanden. Circa 80% van het buitenlands toerisme speelt zich af aan de oostkust, de befaamde Costa's. De meeste toeristen komen uit Frankrijk, Duitsland, Nederland, Groot-Brittannië en Italië.
In 2006 wordt een toename van 4,1 procent van het aantal toeristen verwacht, waarmee het totaal op 57,9 miljoen zal uitkomen. De gemiddelde inkomsten zullen met 0,3 procent dalen in vergelijking met het jaar ervoor. Een reden van de daling in inkomsten is dat bezoekers minder lang in Spanje verblijven. Was het gemiddelde verblijf in 2004 nog 11,2 dagen, nu is dat 10,1 dagen. De cijfers komen van Exceltur, een organisatie waarbij de eerste dertig bedrijven uit de toeristensector zijn aangesloten. De wapenstilstand van ETA kan het toerisme in Spanje bevorderen, doordat de veiligheid toeneemt. Ook de twee directe concurrenten, Egypte en Turkije, die als minder veilig worden beschouwd door de recente aanslagen in Egypte en door de vogelgriep in Turkije kunnen bijdragen aan een toename van het toerisme in Spanje.